四季报点评：华宝中证稀有金属指数增强发起A基金季度涨幅-148%

  证券之星消息，日前华宝中证稀有金属指数增强发起A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.39亿元，季度净值涨幅为-1.48%。

  从业绩表现来看，华宝中证稀有金属指数增强发起A基金过去一年净值涨幅为9.01%，在同类基金中排名450/483，同类基金过去一年净值涨幅中位数为18.55%。而基金过去一年的最大回撤为-25.88%，成立以来的最大回撤为-60.75%。

  从基金规模来看，华宝中证稀有金属指数增强发起A基金2024年四季度公布的基金规模为0.39亿元，较上一期规模3787.31万元变化了105.38万元，环比变化了2.78%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.34%，无债券类资产，现金占净值比8.51%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.08%，第一大重仓股为盐湖股份（000792），持仓占比为9.5%。

  华宝中证稀有金属指数增强发起A现任基金经理为庄皓亮。其中在任基金经理庄皓亮已从业3年又314天，2021年12月15日正式接手管理华宝中证稀有金属指数增强发起A，任职期间累计回报为-43.41%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华宝科技先锋混合A（006227），季度净值涨幅为8.65%。

  对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度全球宏观事件主要聚焦在美国大选,在拜登中途退选的情况下,特朗普以巨大优势赢得大选算是意料之外也是情理之中,同时客观上反映了美国大部分居民对现状的不满。四季度的国际长期资金市场也围绕美国大选及其后续影响进行预期调整和波动。黄金和美元等资产均在11月5日大选后出现剧烈波动。纵观特朗普的过往履历和施政口号,其贸易保护主义的倾向可能使得美元短期因避险而走高。长久来看,特朗普的上台和后续政策重点应该以经济诉求为主,可能施加的额外关税会对全球贸易带来不确定性,也有一定可能会助长美国的二次通胀。全球市场在四季度积极进行“特朗普交易”,已经反映了一部分其今后的施政影响。整个季度美股和原油上涨,而黄金则微跌震荡,整体波动率有所抬升。后续25年则需要重视和评估其具体政策带来的影响。同时美联储25年的降息节奏也依然是一个重要的博弈变量。回到国内的宏观变量则大多分布在在中央后续的经济稳定和刺激计划上,本次国家在9月末释放了加大幅度刺激经济的明确信号,这次转向非常大程度扭转了之前的悲观预期,使得市场风险偏好得到快速的修复,但短期涨幅过大也导致了整个四季度市场上涨动力有限,进入高位盘整的状态。市场整个季度呈现逐步缩量震荡的格局,市场成交量和波动率在季度末逐步缩小。截至季末,上证指数上涨0.46%,沪深300指数下跌2.06%,创业板指下跌1.54%,中证2000指数上涨8.40%。从风格上说,市场在整个季度经历了一波切换,从10-11月的小盘风格逐步切换到12月的大盘风格。从行业维度上说,TMT相关行业涨幅居前,而地产、有色、医药等行业承受压力。市场在经历了9月底的连续拉升后在四季度整体涨幅有限,行业板块分化明显。9月底的经济政策转向是24年市场的最重要的事件,其代表着未来政策空间的打开和态度的转变。在整个四季度,中央层面多次就市场关心的问题表态回应,还在11月发布了新一轮的化债方案,预计未来可将地方债务压力大幅度降低。市场预期在25年会推出进一步的政策来稳定经济,因此我们对25年的全年行情并不悲观,国内政策工具箱中的可选项依然较多,政策发力的潜力依然较大。预计市场在盘整过后依然会实现震荡上行。稀有金属增强基金运用量化Alpha多因子选股模型和行业配置模型进行股票筛选和权重配置,在稀有金属指数成分股及备选股内精选业绩和估值相匹配、基本面优质的股票,在跟踪稀有金属指数的基础上力争实现稳定的超越指数的表现。另外,基金通过热情参加新股申购等低风险机会来增厚业绩。

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  4月2日基金净值：华宝中证稀有金属指数增强发起A最新净值0.5884，跌0.03%

  证券之星消息，4月2日，华宝中证稀有金属指数增强发起A最新单位净值为0.5884元，累计净值为0.5884元，较前一交易日下跌0.03%。

  3月5日基金净值：华宝中证稀有金属指数增强发起A最新净值0.5919，跌0.94%

  证券之星消息，3月5日，华宝中证稀有金属指数增强发起A最新单位净值为0.5919元，累计净值为0.5919元，较前一交易日下跌0.94%。

  2月27日基金净值：华宝中证稀有金属指数增强发起A最新净值0.5889，涨0.12%

  证券之星消息，2月27日，华宝中证稀有金属指数增强发起A最新单位净值为0.5889元，累计净值为0.5889元，较前一交易日上涨0.12%。

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